Investing.com – Ini akan menjadi minggu yang sibuk di pasar dengan data inflasi AS yang akan dirilis yang dapat membantu memperkuat ekspektasi penurunan suku bunga pada bulan September. Musim laporan keuangan dimulai dengan laporan keuangan emiten mega kapitalisasi besar dan sejumlah bank Eropa yang akan melaporkan. Sementara itu, data PMI dari zona euro akan membawa jalan menuju penurunan suku bunga Bank Sentral Eropa berikutnya menjadi lebih tajam. Inilah pandangan Anda tentang apa yang terjadi di pasar untuk minggu depan.
1. Data inflasi PCE
Data inflasi AS pada hari Jumat akan menguji ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve hampir pasti akan memangkas suku bunga pada bulan September.
Para ekonom memperkirakan indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) bulan Juni akan naik 0.1% untuk bulan kedua berturut-turut, yang akan membawa inflasi inti tahunan tiga bulan turun ke laju paling lambat tahun ini, di bawah target 2% Fed.
Indeks indeks harga konsumen turun di bulan Juni untuk pertama kalinya dalam empat tahun terakhir. Laporan yang lebih baik dari perkiraan tersebut memicu perputaran dalam ekuitas dan memperkuat ekspektasi pasar bahwa the Fed siap untuk menurunkan suku bunga di bulan September.
Beberapa hari setelah CPI, Ketua Fed Jerome Powell mengatakan pembacaan inflasi kuartal kedua “menambah keyakinan” bahwa laju kenaikan harga kembali ke target Fed secara berkelanjutan.
2. Musim laporan keuangan mulai berjalan lancar
Saat musim laporan keuangan memasuki puncaknya, para investor bullish berharap hasil-hasil perusahaan yang solid akan membendung kejatuhan saham-saham teknologi yang telah mendinginkan reli saham AS tahun ini.
Sektor teknologi S&P 500telah turun hampir 6% hanya dalam waktu lebih dari seminggu karena meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga dan kepresidenan Donald Trump yang kedua menarik uang dari para pemenang tahun ini dan masuk ke sektor-sektor yang telah merana pada tahun 2024.
Pendapatan kuartal kedua dapat membantu sektor teknologi mendapatkan kembali sorotan. Tesla (NASDAQ:TSLA) dan induk Google, Alphabet (NASDAQ:GOOGL) keduanya melaporkan pada hari Selasa, memulai hasil dari kelompok saham “Magnificent Seven” yang telah mendorong pasar sejak awal tahun 2023.
IBM (NYSE:IBM), Ford (NYSE:F) dan General Motors (NYSE:GM) adalah beberapa di antara perusahaan-perusahaan besar lainnya yang akan melapor dalam minggu ini, dan para investor tertarik untuk mendengarkan pandangan perusahaan mengenai seberapa kuatnya konsumen dan bagaimana prospek pertumbuhan ekonomi di masa depan.
3. Laba bank-bank Eropa
Sektor perbankan Eropa yang telah menikmati kenaikan laba dan harga saham menghadapi ujian minggu ini karena musim laporan keuangan kuartal kedua akan dimulai.
Kunci dari prospek ini adalah pendapatan bunga bersih, yang melonjak karena kenaikan suku bunga. Namun, pesta ini mungkin akan berlangsung singkat karena ECB mengisyaratkan penurunan suku bunga lebih lanjut dan Bank of England bersiap untuk melonggarkan kebijakan moneter.
Para investor juga ingin melihat bagaimana kondisi para pemberi pinjaman karena ketidakpastian politik yang meningkat – saham-saham bank Perancis turun tajam selama pemilu baru-baru ini.
Hari Rabu akan ada laporan pendapatan dari pemberi pinjaman utama seperti Deutsche Bank (NYSE:DB) (Jerman), Lloyds Banking Group (LON:LLOY) (Inggris), BNP Paribas (OTC:BNPQY) (Perancis), Banco Santander (BME:SAN) (Spanyol), dan UniCredit (ETR:CRIG) (Italia).
Para analis mengatakan bahwa hasil dari perusahaan-perusahaan AS yang telah melaporkan adalah bahwa pendapatan perbankan investasi yang lebih kuat akan meningkatkan pemberi pinjaman dengan cabang-cabang bank investasi besar seperti Deutsche Bank dan UBS Swiss (NYSE:UBS), tetapi kekecewaan pada angka pendapatan bunga dapat menyebabkan reaksi pasar yang negatif.
4. Indeks Pembelian Manajer (PMI) Zona Euro
Sementara pertumbuhan ekonomi di zona euro masih lesu, kekuatan di sektor jasa yang dominan, yang didorong oleh pariwisata, telah membuat tekanan harga tidak terlalu tinggi.
Hal ini menjadi tantangan bagi ECB, sehingga data PMI pada hari Rabu akan diawasi dengan ketat setelah bank sentral mempertahankan suku bunga pada 3,75% pada Kamis lalu dan menolak untuk memberikan panduan di masa depan, dengan mengatakan bahwa hal tersebut “bergantung pada data.”
ECB, yang menurunkan biaya pinjaman untuk pertama kalinya dalam lima tahun terakhir di bulan Juni, memang melihat inflasi yang moderat.
Pasar dengan tegas memperkirakan penurunan suku bunga pada bulan September, mendukung saham-saham zona euro, obligasi pemerintah dan euro untuk saat ini, namun juga meningkatkan tingkat ancaman dari hasil PMI yang dapat mengubah pandangan ECB.
5. Harga minyak
Harga minyak berada di level terendah sejak pertengahan Juni pada hari Jumat karena para investor mengamati kemungkinan gencatan senjata di Gaza, sementara dolar yang kuat juga membebani.
Perang di Gaza telah membuat para investor memperhitungkan premi risiko ketika memperdagangkan minyak, karena ketegangan mengancam suplai global.
Jika gencatan senjata tercapai, para pemberontak Houthi yang didukung Iran dapat mengurangi serangan-serangan mereka terhadap kapal-kapal komersial di Laut Merah, karena kelompok ini mendeklarasikan serangan-serangan tersebut untuk mendukung Hamas.
Sementara itu, U.S. dollar index naik setelah data ekonomi yang lebih kuat dari perkiraan, menekan harga minyak.
