Investing.com – Reli di pasar AS akan diuji minggu ini ketika laporan keuangan raksasa pembuat chip Nvidia (NASDAQ:NVDA) dirilis. Data inflasi AS kemungkinan akan menggarisbawahi ekspektasi penurunan suku bunga yang telah lama ditunggu-tunggu, sementara zona euro dan Australia juga akan merilis data inflasi yang akan menginformasikan lintasan suku bunga. Inilah pandangan Anda tentang apa yang terjadi di pasar untuk minggu depan.
- Hasil Nvidia
Antusiasme investor terhadap kecerdasan buatan akan diuji ketika Nvidia melaporkan pendapatan setelah penutupan pasar pada hari Rabu minggu ini waktu setempat.
Laporan pendapatan bersama dengan petunjuk tentang apakah mereka mengharapkan investasi perusahaan dalam AI untuk terus berlanjut, dapat menjadi titik balik utama untuk sentimen pasar menuju ke periode yang secara historis merupakan waktu yang paling bergejolak dalam setahun.
Saham Nvidia naik sekitar 150% year-to-date, menyumbang sekitar seperempat dari kenaikan S&P 500 sebesar 17% year-to-date. Namun, perjalanan yang menakjubkan selama beberapa tahun dan AI-mania juga telah menarik perbandingan dengan kegilaan dot-com yang meledak lebih dari dua dekade yang lalu.
Hasil ini muncul di akhir musim laporan keuangan di mana para investor tidak merestui perusahaan-perusahaan teknologi besar yang penghasilannya tidak dapat menjustifikasi valuasi yang tinggi atau pengeluaran yang luar biasa untuk AI. Contohnya adalah Microsoft (NASDAQ:MSFT), Tesla (NASDAQ:TSLA) dan Alphabet (NASDAQ:GOOGL), yang semua sahamnya turun sejak laporan keuangannya di bulan Juli.
- Rilis Data Ekonomi AS
Sorotan utama dari kalender ekonomi adalah indeks harga Personal Consumption Expenditures (PCE) pada hari Jumat, yang merupakan tolok ukur inflasi pilihan Federal Reserve.
Berbicara pada simposium tahunan The Fed di Jackson Hole pada hari Jumat, Ketua The Fed Jerome Powell mengakui kemajuan inflasi baru-baru ini dan mengatakan bahwa “sudah waktunya bagi kebijakan untuk menyesuaikan diri.”
“Kami tidak melihat atau menyambut pelemahan lebih lanjut dalam kondisi pasar tenaga kerja,” Powell menambahkan dalam sebuah pidato yang tampaknya menjamin penurunan suku bunga pada pertemuan kebijakan bulan depan, yang akan menjadi penurunan pertama dalam lebih dari empat tahun.
Kalender ekonomi juga mencakup laporan di pesanan barang tahan lama pada hari Senin dan revisi angka-angka kuartal kedua PRODUK DOMESTIK BRUTO (PDB) pada hari Kamis bersama dengan laporan mingguan di klaim pengangguran awal.
- Inflasi Zona Euro
Data inflasi zona euro untuk bulan Agustus, yang akan dirilis pada hari Jumat, akan sangat penting dalam membentuk keputusan Bank Sentral Eropa mengenai suku bunga untuk bulan September.
Laporan ini, yang mengikuti rilis nasional yang dimulai pada hari Kamis, muncul setelah kenaikan inflasi yang kecil namun tak terduga di bulan Juli, yang menandakan tantangan dalam mengendalikan inflasi.
Sementara inflasi umum diperkirakan akan menurun, sebagian karena penurunan harga minyak, perhatian akan tetap tertuju pada inflasi inti dan sektor jasa, di mana kenaikan harga terbukti lebih persisten.
Setiap kejutan positif pada data dapat memicu kewaspadaan, terutama karena para trader telah meningkatkan ekspektasi mereka untuk penurunan suku bunga ECB dalam beberapa minggu terakhir.
Ekspektasi pasar sangat condong ke arah penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada 12 September, dengan kemungkinan besar akan ada pemotongan tambahan pada akhir tahun.
- Inflasi Australia
Angka-angka inflasi bulan Juli pada hari Rabu dapat menunjukkan inflasi utama yang kembali ke kisaran target 2-3% dari Reserve Bank of Australia untuk pertama kalinya dalam tiga tahun terakhir.
Indikasi bahwa tekanan inflasi mereda dapat mengintensifkan pengawasan terhadap bank sentral, yang dipandang sebagai outlier global karena keengganannya untuk menurunkan suku bunga sementara banyak bank sentral lain telah memulai, atau sedang mempertimbangkan, siklus pelonggaran.
Para investor juga melihat data hari Rabu yang berpotensi memberikan bantuan pada sentimen konsumen, yang telah terbebani oleh biaya pinjaman yang tinggi.
Di tempat lain, laporan inflasi Tokyo bulan Agustus, yang akan dirilis pada hari Jumat, dapat memberikan petunjuk lebih lanjut mengenai prospek kebijakan moneter Jepang.
- Emas
Gold telah mencapai rekor tertinggi berturut-turut sejak 2022 dan telah melonjak lebih dari 20% sepanjang tahun ini, dengan $3.000 per ounce sekarang sudah di depan mata.
Logam mulia, yang secara tradisional dipandang sebagai safe haven selama periode peningkatan risiko keamanan dan ketidakstabilan politik dan ekonomi, telah diuntungkan oleh beberapa faktor yang menyatu.
Invasi Rusia ke Ukraina pada Februari 2022 memicu reli awal harga emas. Kenaikan harga komoditas dan inflasi berikutnya, yang mengikis nilai mata uang fiat, semakin mendukung tren naik.
Ketegangan yang sedang berlangsung di Timur Tengah dan ketidakpastian seputar pemilihan Presiden AS yang akan datang juga berkontribusi pada kenaikan emas. Selain itu, ekspektasi penurunan suku bunga AS menekan dolar, membuat emas lebih menarik karena biasanya memiliki hubungan terbalik dengan mata uang AS.
Namun, investor emas harus berhati-hati, karena pasar sering mengalami koreksi dengan pepatah “tidak ada yang naik dalam garis lurus,” yang mencerminkan kecenderungan untuk “membeli rumor, menjual fakta.”
