Investing.com – Para investor mungkin akan mendapatkan beberapa indikasi mengenai besaran penurunan suku bunga Federal Reserve berikutnya minggu ini seiring dengan dirilisnya laporan pekerjaan AS terbaru dan pidato Ketua Fed Jerome Powell. Sementara itu, kuartal terakhir dari tahun yang penuh gejolak sejauh ini di pasar akan segera dimulai. Inilah pandangan Anda tentang apa yang terjadi di pasar untuk minggu depan.
- Laporan pekerjaan AS
Fed memulai siklus pemangkasan suku bunga dengan pemangkasan super besar sebesar 50 basis poin di awal bulan ini, tetapi pasar tenaga kerja terus menjadi titik fokus bagi para investor untuk mengukur seberapa cepat bank sentral perlu menurunkan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang.
Departemen Tenaga Kerja akan merilis laporan penggajian nonpertanian bulan Oktober pada hari Jumat, dengan para ekonom memperkirakan bahwa ekonomi AS telah menambah 144,000 pekerjaan.
Para investor tertarik untuk melihat apakah data pekerjaan akan mendukung ekspektasi untuk skenario soft-landing, di mana Fed menjinakkan inflasi tanpa berdampak buruk pada pertumbuhan.
Data yang lebih lemah dari yang diharapkan dapat menghidupkan kembali kekhawatiran atas prospek resesi, sementara pertumbuhan lapangan kerja yang kuat secara tak terduga dapat memicu kekhawatiran bahwa Fed tidak akan menurunkan suku bunga sedalam yang diharapkan karena berusaha untuk menghindari gejolak inflasi.
- Pernyataan Powell
Ketua Fed Jerome Powell akan berbicara mengenai prospek ekonomi di hadapan Asosiasi Ekonomi Bisnis Nasional pada hari Senin.
Dalam sebuah catatan tertanggal Jumat, analis di Deutsche Bank mengatakan bahwa mereka memperkirakan komentar Powell sebagian besar akan menggemakan pernyataan konferensi pers pasca-pertemuan, di mana ia membenarkan penurunan suku bunga yang sangat besar oleh kepercayaan yang diperoleh pada inflasi dan pergeseran yang jelas dalam risiko penurunan, terutama ke pasar tenaga kerja.
Para investor juga akan mendapatkan kesempatan untuk mendengar dari beberapa pejabat Fed lainnya selama minggu ini, termasuk presiden Fed regional Bowman, Bostic, Barkin dan Williams.
Menjelang laporan pekerjaan pada hari Jumat, laporan JOLTS pada hari Selasa untuk bulan Agustus dan data ADP pada hari Rabu tentang perekrutan sektor swasta akan memberikan pandangan yang luas tentang keadaan pasar tenaga kerja.
- Kuartal keempat dimulai
Kuartal keempat akan dimulai pada hari Selasa setelah beberapa bulan yang bergejolak di pasar.
Agustus adalah bulan yang bergejolak dengan pelepasan carry trade yen yang terjadi pada waktu yang hampir bersamaan dengan rontoknya kenaikan teknologi Mag 7 dan kekhawatiran resesi yang meningkat setelah laporan pekerjaan AS yang lebih lemah dari yang diharapkan.
Saham-saham telah rally ke rekor tertinggi baru, tetapi yen akan mencapai kinerja kuartalan terbaiknya sejak krisis keuangan global 2008, patokan biaya pinjaman global dan minyak turun hampir 15% dan China membuka keran stimulus.
Kuartal terakhir akan didominasi oleh pemilihan umum AS di bulan November antara Donald Trump dan Kamala Harris, sehingga lebih banyak volatilitas yang mungkin terjadi.
- Inflasi Zona Euro
Zona euro akan merilis data inflasi September pada hari Selasa, yang akan diawasi dengan ketat karena para pejabat Bank Sentral Eropa mempertimbangkan apakah akan menurunkan suku bunga lagi di bulan Oktober.
Para ekonom memperkirakan tingkat inflasi tahunan akan berada di 1.9%, turun di bawah target 2% ECB untuk pertama kalinya sejak Juni 2021 berkat harga energi yang lebih rendah, meskipun diperkirakan akan naik lagi di bulan-bulan terakhir tahun ini.
Investor saat ini memperkirakan peluang penurunan suku bunga Oktober sebesar 25 basis poin, yang menurut mereka tidak mungkin terjadi minggu lalu karena aktivitas bisnis zona euro secara tak terduga menyusut pada bulan September, memicu kekhawatiran ECB berada di belakang kurva.
- Harga minyak
Harga minyak ditutup lebih tinggi pada hari Jumat tetapi turun pada minggu ini karena para investor mempertimbangkan ekspektasi untuk suplai global yang lebih tinggi terhadap stimulus baru dari importir minyak mentah terbesar, China.
Secara mingguan, Brent turun sekitar 3%, sementara crude futures turun sekitar 5%.
Bank sentral China pada hari Jumat mengumumkan langkah-langkah stimulus baru yang bertujuan untuk membawa pertumbuhan ekonomi kembali ke target tahun ini sekitar 5%.
Namun kekhawatiran mengenai kelebihan pasokan membebani menyusul laporan bahwa Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak dan sekutunya, yang dikenal sebagai OPEC+, akan melanjutkan rencana mereka untuk meningkatkan produksi sebesar 180.000 bph setiap bulannya mulai bulan Desember.
Meningkatnya ketegangan di Timur Tengah, yang meningkatkan risiko gangguan pasokan, terus menopang pasar minyak.
Para trader energi akan mencermati data pasar tenaga kerja dalam beberapa hari mendatang karena penurunan suku bunga biasanya mendorong aktivitas ekonomi dan permintaan energi.