Pasar minyak global menghadapi titik kritis karena Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak dan sekutunya, yang secara kolektif dikenal sebagai OPEC+, akan meningkatkan pasokan minyak mulai Oktober. Data dan wawasan industri menunjukkan bahwa agar pasar dapat secara efektif menyerap pasokan tambahan ini, pertumbuhan permintaan minyak global perlu ditingkatkan dalam beberapa bulan mendatang.
Dalam tujuh bulan pertama tahun 2024, pertumbuhan permintaan minyak dari konsumen utama seperti Amerika Serikat dan China belum memenuhi harapan. Situasi ini diperburuk oleh kekhawatiran baru-baru ini atas potensi resesi AS, yang telah berkontribusi pada aksi jual saham dan obligasi global minggu ini. Jika ekonomi melambat lebih lanjut, diperkirakan pertumbuhan permintaan minyak akan melambat. Hal ini akan membuat OPEC+ memiliki pilihan: menunda kenaikan produksi yang telah direncanakan atau menerima harga yang lebih rendah karena surplus pasokan.
Gary Ross, CEO Black Gold Investors dan seorang pakar masalah OPEC, menyatakan skeptisisme mengenai OPEC+ untuk melanjutkan kenaikan produksi yang telah direncanakan di bawah risiko-risiko ekonomi saat ini. Ia menyoroti risiko resesi yang signifikan sebagai penghalang bagi kelompok ini untuk melanjutkan kenaikan pada bulan Oktober.
Harga minyak turun di bawah $80 per barel di bulan Agustus, yang lebih rendah dari yang dibutuhkan oleh sebagian besar anggota OPEC+ untuk menyeimbangkan anggaran mereka. Analis seperti Neil Atkinson, yang sebelumnya bekerja di International Energy Agency (IEA), menunjukkan risiko penurunan untuk permintaan minyak, terutama mengingat kekhawatiran ekonomi di RRT dan AS. Atkinson memperkirakan bahwa OPEC+ akan menunda peningkatan produksi.
Impor minyak mentah China hingga Juli 2024 telah menurun 2,4% dibandingkan tahun sebelumnya, dengan total 10,89 juta barel per hari. Permintaan bahan bakar domestik di China juga dipengaruhi oleh pergeseran ke arah truk bertenaga LNG dan ekonomi yang lesu, terutama karena krisis yang sedang berlangsung di sektor properti.
Di Amerika Serikat, konsumsi minyak hingga bulan Juli telah mengalami peningkatan yang moderat sebesar 220.000 barel per hari dari tahun sebelumnya, dengan rata-rata 20,25 juta barel per hari. Namun, untuk memenuhi perkiraan pemerintah AS pada tahun 2024, permintaan perlu meningkat menjadi rata-rata 20,5 juta barel per hari.
Perbedaan dalam penilaian permintaan minyak antara OPEC dan IEA memperumit prospek. OPEC memperkirakan pertumbuhan permintaan global sebesar 2,15 juta barel per hari untuk paruh pertama tahun 2024, sedangkan estimasi IEA jauh lebih rendah, yaitu 735.000 barel per hari. IEA juga telah merevisi perkiraan awal untuk paruh pertama, menguranginya dari 1,19 juta barel per hari yang diproyeksikan pada bulan Januari.
Untuk menyelaraskan dengan prediksi setahun penuh OPEC, pertumbuhan permintaan harus mencapai rata-rata 2,30 juta barel per hari pada paruh kedua tahun 2024. Agar prediksi setahun penuh IEA dapat dipenuhi, pertumbuhan 1,22 juta barel per hari diperlukan pada paruh kedua tahun ini.
OPEC+ telah mengisyaratkan kesiapannya untuk menyesuaikan rencana produksinya jika diperlukan, berdasarkan kondisi pasar. Kelompok ini mengkonfirmasi minggu lalu niatnya untuk meningkatkan produksi mulai Oktober, dengan fleksibilitas untuk menghentikan sementara atau membalikkan keputusan ini jika diperlukan. Kenaikan ini bergantung pada permintaan yang mencapai perkiraan OPEC, yang akan membutuhkan lebih banyak minyak dari kelompok produsen dan sekutunya, yang bertanggung jawab atas lebih dari 40% produksi minyak mentah dunia.
CEO Saudi Aramco, Amin Nasser, pada hari Selasa memproyeksikan pertumbuhan permintaan antara 1,6 juta dan 2 juta barel per hari untuk paruh kedua tahun ini. Namun, dua sumber OPEC mengindikasikan ketidakpastian mengenai apakah permintaan meningkat secepat yang dibutuhkan untuk memenuhi perkiraan kuartal ketiga kelompok tersebut.
Di RRT, tanda-tanda awal untuk bulan Agustus menunjukkan sedikit rebound pada impor minyak mentah, meskipun permintaan untuk pemuatan minyak di bulan tersebut lemah. Di sisi lain, permintaan jet global diperkirakan akan melampaui level tahun 2019 tahun ini, dengan Asosiasi Transportasi Udara Internasional mencatat bahwa perjalanan internasional di Asia, terutama di China, tetap lemah.
Sedangkan untuk AS, mengukur permintaan bensin terbukti menantang. Revisi terbaru pada data resmi menunjukkan permintaan Mei pada level tertinggi sejak Agustus 2019, bertentangan dengan perkiraan sebelumnya dan pelacak independen yang menyarankan penurunan dari tahun sebelumnya. Selain itu, permintaan diesel AS untuk lima bulan pertama tahun ini sekitar 4% lebih rendah dari tahun 2023.
