Uji stres tahunan Federal Reserve pada hari Rabu mengungkapkan bahwa bank-bank terbesar di AS memiliki modal yang diperlukan untuk bertahan dalam penurunan ekonomi yang parah. Meskipun menghadapi kerugian hipotetis yang lebih besar tahun ini, 31 bank besar akan mampu bertahan dari peningkatan tajam dalam pengangguran, volatilitas pasar yang ekstrim, dan penurunan yang signifikan dalam pasar hipotek perumahan dan komersial, sambil mempertahankan tingkat modal lebih dari dua kali lipat dari persyaratan peraturan.
Stress test mengindikasikan bahwa dalam skenario ekonomi yang parah, tingkat permodalan bank yang berkualitas tinggi akan turun menjadi 9,9% pada titik terendahnya, yang masih jauh di atas minimum yang dipersyaratkan oleh peraturan. Hasil ini menjadi dasar bagi lembaga-lembaga keuangan ini untuk mengungkapkan rencana permodalan mereka kepada para pemegang saham, yang mungkin termasuk pembelian kembali saham dan dividen. Pengumuman ini diharapkan setelah penutupan pasar pada hari Jumat, seperti yang dinyatakan oleh seorang pejabat senior Federal Reserve.
Chris Marinac, direktur riset di Janney Montgomery Scott, menyatakan optimismenya terhadap hasil tes tersebut, mengakui kesehatan bank-bank yang baik meskipun ada antisipasi terhadap kerugian yang lebih tinggi, terutama di sektor-sektor seperti real estat komersial.
Namun, stress test 2024, yang sebagian besar mirip dengan tahun sebelumnya, menunjukkan bahwa bank-bank mengalami kerugian yang lebih besar karena pergeseran portofolio mereka. Secara kolektif, bank-bank tersebut dapat menghadapi kerugian sebesar $685 miliar dalam skenario stres yang parah. Penurunan rasio modal rata-rata adalah 2,8 poin persentase, menandai penurunan paling signifikan sejak tahun 2018.
Charles Schwab Corp (NYSE: SCHW) melaporkan rasio modal tertinggi sebesar 25,2% di bawah skenario stres yang parah. Institusi lain, termasuk Bank of New York Mellon (NYSE: BK), JPMorgan Chase (NYSE: JPM), Morgan Stanley, Northern Trust (NASDAQ: NTRS), State Street (NYSE: STT), dan operasi Deutsche Bank dan UBS di Amerika Serikat, juga melaporkan rasio permodalan yang kuat sebesar dua digit. Sebaliknya, pemberi pinjaman regional seperti BMO, Citizens Financial Group (NYSE: CFG), dan HSBC melaporkan rasio modal tertekan di bawah 7%.
Di antara bank-bank global terbesar, JPMorgan Chase memiliki rasio modal tertinggi sebesar 12,5%, sementara Wells Fargo memiliki rasio modal terendah sebesar 8,1%. Bank of America dan Citigroup mencatat rasio modal masing-masing sebesar 9,1% dan 9,7%.
Industri perbankan telah menunjukkan hasil-hasil ini sebagai bukti stabilitas mereka, menantang perlunya peningkatan persyaratan modal yang diusulkan oleh the Fed dan regulator lainnya. Rob Nichols, CEO American Bankers Association, berpendapat bahwa ketahanan sektor ini menunjukkan bahwa gelombang peraturan baru dan usulan standar modal yang lebih tinggi tidak diperlukan.
Portofolio kartu kredit diidentifikasi sebagai sumber kerugian potensial yang signifikan, terhitung lebih dari seperempat kerugian hipotetis. Saldo kartu kredit bank besar telah meningkat lebih dari $100 miliar pada tahun lalu, dengan tingkat kenakalan naik lebih dari 40%. Ally Financial (NYSE: ALLY) menghadapi proyeksi kerugian kartu kredit yang paling besar, yaitu 40,6%, diikuti oleh Capital One dan Goldman Sachs dengan 23,2% dan 25,4%.
Stress test ini juga menyoroti pergeseran portofolio kredit korporasi bank-bank ke arah kredit yang lebih berisiko, dengan kredit korporasi non-investment grade yang lebih rentan terhadap gagal bayar. Kredit komersial dan industri (C&I) diproyeksikan mengalami kerugian sebesar $142 miliar, yang merupakan 21% dari total kerugian yang diproyeksikan.
Discover Financial, yang sedang dalam proses diakuisisi oleh Capital One sambil menunggu persetujuan dari regulator, mencatat kerugian tertinggi pada kredit komersial dan industri sebesar 21,8%.
Federal Reserve juga mencatat bahwa meskipun pendapatan non-bunga dari layanan seperti biaya investasi mengalami penurunan, biaya non-bunga seperti kompensasi dan biaya real estat tetap stabil. Hasil stress test ini sangat penting karena menentukan modal yang harus dimiliki bank untuk menutupi potensi kerugian, dan setiap kelebihan yang terjadi akan dikembalikan kepada pemegang saham.